Os fornecedores da Saks Global que desejam recuperar o dinheiro de faturas não pagas não devem ter muitas esperanças.
Eles podem recuperar uma pequena porcentagem do que é devido – se é que alguma coisa – a menos que acabem na lista de fornecedores “críticos” da Saks Global.
“Internamente, a Saks Global, com a contribuição dos seus consultores financeiros, irá compilar uma lista de fornecedores críticos dos quais a Saks acredita que precisa de produtos, para encher as suas prateleiras e se reorganizar com sucesso. A Saks nunca partilhará essa lista publicamente”, disse uma fonte jurídica ao WWD.
“O dinheiro crítico do fornecedor é para ajudar a cuidar das obrigações pré-petição e eles também poderiam aplicar esses fundos para que as mercadorias fossem entregues à Saks. Faz parte do (financiamento do devedor em posse). Isso acontecerá em breve. Presumivelmente, dentro de algumas semanas.
O tribunal de falências aprovou o pacote de financiamento de US$ 1,75 bilhão do varejista apesar das objeções da Amazon, uma apoiadora do acordo de US$ 2,7 bilhões da Saks Global para comprar o Grupo Neiman Marcus, no final de uma audiência de sete horas e meia na quinta-feira.
Os fornecedores críticos recebem números DIP, configurando-os para pagamentos priorizados, como parte do grupo de fornecedores “avançados”. Os números DIP permitem que os remetentes pós-petição sejam pagos de acordo com um novo cronograma a ser determinado pelo tribunal. Com estes números DIP, as mercadorias para a Saks, Neiman’s e Bergdorf Goodman poderiam chegar relativamente rapidamente, uma vez que muitos vendedores atrasaram os envios para a Saks Global no ano passado, uma vez que o retalhista de luxo não cumpriu os compromissos e o negócio estava em crise.
“O empréstimo DIP contemplou duas tranches para fornecedores críticos”, disse a fonte jurídica. “A Saks Global tem US$ 320 milhões para fazer acordos com seus fornecedores críticos. US$ 120 milhões já chegaram à conta da Saks. Outros US$ 180 milhões estão a caminho. A fonte disse que o dinheiro do DIP será usado para pagar fornecedores críticos de remessas anteriores e para pagar novas remessas.
“Imagino que ninguém enviará mercadorias até obter um número DIP, e um plano ser apresentado ao tribunal e o tribunal aprovar uma lista de fornecedores”, disse Allan Ellinger, cofundador e sócio-gerente sênior da MMG Advisors. “Geoffroy van Raemdonck (o novo CEO Global da Saks) e sua equipe jurídica terão que apresentar um plano, indicando quem receberá o pagamento e quanto, e apresentar uma lista de fornecedores críticos necessários para manter o negócio vivo.”
Também esperada em breve – a formação de um comité de credores sem garantia, possivelmente na próxima semana, para maximizar a recuperação potencial para os credores. O comitê contratará advogado próprio e será composto por vendedores, proprietários, sindicatos, credores comerciais e outros.
No longo prazo, os fornecedores têm muito em que pensar. A Saks Global já está no processo de determinar quais lojas fecharão e quais continuarão a operar. O fechamento de lojas, de acordo com uma fonte, provavelmente não realizará vendas típicas de encerramento do negócio, para não projetar que toda a empresa está fechando. Espera-se que a Saks Global contrate terceiros para auxiliar na venda de mercadorias nas lojas que serão fechadas. As mercadorias no atacado serão redistribuídas para lojas futuras ou terão grandes descontos, potencialmente prejudicando a imagem da marca. Está fora de controle deles, já que a Saks é dona dessa mercadoria.
O cenário é diferente para marcas que operam lojas alugadas. Eles possuem a mercadoria e controlam os preços de suas mercadorias. Eles podem decidir redistribuí-lo para outras lojas da Saks ou da Neiman, para concorrentes da Saks e da Neiman ou para suas próprias lojas. Eles também poderiam trazer mercadorias de volta aos seus armazéns. A Chanel retirou mercadorias das suas lojas alugadas em pelo menos sete portas da Saks e diz-se que está à procura de espaço alternativo fora da Saks em pelo menos alguns desses locais.
“As reivindicações no atacado não são garantidas, mas teoricamente, uma vez que os bens de concessão não são produtos da Saks, essas marcas consideram suas reivindicações garantidas”, disse a fonte jurídica. As mercadorias enviadas pouco antes da falência, em vez de meses antes, poderiam ser consideradas reivindicações prioritárias.
Julie Petit, sócia da Forvis Mazars, que audita marcas de luxo, incluindo várias que vendem Saks, disse: “As marcas que operam lojas concessionadas dentro da Saks enfrentam decisões muito diferentes daquelas que dependem da Saks como atacadista. Com os atacadistas, o que acontece com o estoque? Qual é o impacto financeiro e como eles alcançarão seus clientes no futuro. Há claramente muitas perguntas”.
“As marcas vão querer permanecer nos mercados onde vendem (com sucesso), mas é uma situação dinâmica”, disse Petit.
Os acordos Saks entre grossistas e aqueles que operam lojas concessionadas são muito diferentes. “Os operadores de concessões tendem a ser pagos mais rapidamente”, disse Petit.
Um especialista em varejo disse que as marcas LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton eram pagas a cada duas semanas ou até antes. Chanel, no entanto, de acordo com documentos judiciais, estava no buraco por US$ 136 milhões.
“Lojas de aluguel não são uma panacéia”, disse um especialista em varejo. “Eles só trabalham em portas grandes que movimentam muito volume. Mas as locadoras têm melhor equipe e nunca têm problemas com muitos produtos. É o fluxo de produtos. Essa é a chave.”
Se a Gordon Brothers, ou algum outro terceiro, realizar uma liquidação na Saks, as concessões não precisam participar. “Eles retiram as mercadorias e as colocam de volta em um depósito ou as enviam para outra loja”, disse o especialista em varejo. “Mas se você é atacadista, o que vai fazer? Você engole tudo.”
A falência da Saks Global alimentará algumas tendências em todo o setor:
- Em primeiro lugar, as marcas acelerarão a implantação de lojas arrendadas e das suas próprias lojas independentes e aumentarão a sua dependência do comércio eletrónico. No entanto, as pequenas marcas não têm condições de construir e alugar lojas dentro de lojas de departamentos, o que as deixa com poucas opções para o futuro.
- Em segundo lugar, a Nordstrom, a Bloomingdale’s e a Dillard’s irão capitalizar a transferência de marcas e clientes para as suas lojas, num contexto de encerramentos e incertezas da Saks Global.
- As marcas de beleza também continuarão a procurar os melhores caminhos para os consumidores. “Os caras da beleza intensificarão seus negócios com Amazon, Dillards, Macy’s, Bluemercury, Sephora e Ulta. Não acho que (esta falência) será um grande problema para eles”, disse o especialista em varejo.
Há algumas evidências da Consumer Edge – uma empresa de dados e insights do consumidor com sede em Nova York, mais conhecida pelos conjuntos de dados de cartões de crédito e dívida do consumidor nos EUA – que os compradores da Saks estão começando a migrar para outros varejistas.
De acordo com Michael Gunther, vice-presidente de pesquisa e inteligência de mercado da Consumer Edge, a análise de dados de cartões dos EUA feita por sua empresa descobriu que os compradores que compraram na Saks Fifth Avenue no quarto trimestre de 2024, mas não retornaram à loja no quarto trimestre de 2025, não pararam de gastar durante o feriado. Em vez disso, levaram esses dólares para outro lugar.
Os gastos entre ex-compradores da Saks que fizeram pelo menos uma compra lá no quarto trimestre de 2024, mas nenhuma um ano depois, aumentaram mais de 200% na Zales, que havia silenciado o crescimento geral. Cole Haan viu um aumento de 30 por cento nos negócios de ex-compradores da Saks, e a Rent-the-Runway viu os gastos entre os compradores inativos da Saks aumentarem mais de 75 por cento ano após ano. A Consumer Edge também informou que a Old Navy e a Hollister adquiriram alguns negócios de ex-compradores da Saks, sugerindo uma negociação seletiva para o básico.
“Surpreendentemente, não vimos evidências de que este grupo esteja mudando para lojas de departamentos competitivas e de linha completa”, disse Gunther. “Nossos dados não mostram que outras lojas de departamentos se beneficiem com o fato de as pessoas não comprarem na Saks – ainda.”
“Você deve se perguntar o que os clientes pensam das lojas Saks e Neiman”, disse o especialista em varejo. “Eles vão fazer compras lá se perguntando se receberão o dinheiro de volta se fizerem a devolução?”
De acordo com outro especialista do setor, do ponto de vista da Saks Global: “A ideia em uma falência é minimizar os honorários profissionais para beneficiar o patrimônio.
Ellinger, da MMG, disse: “Sempre haverá oportunidades para os concorrentes aproveitarem os dólares de consumo disponíveis, enquanto a Saks Global analisa o fechamento de lojas. Estou confiante de que a Saks e a Neiman sobreviverão. É uma questão de ter a visão certa e recapitalizar adequadamente o negócio e reorientá-lo. Os fornecedores terão que estar muito confortáveis com o plano. A Saks Global também precisa fazer com que a comunidade de factoring se sinta muito confortável. CIT, Wells Fargo, Hildun, Milberg, todos esses fatores têm sido muito conservadores e cautelosos na concessão de crédito aos fornecedores da Saks.”
O executivo do setor imobiliário questionou se van Raemdonck dará continuidade ao que Richard Baker estabeleceu – uma equipe de compras centralizada para a Saks e a Neiman’s. “Como você vai comprar para essas duas lojas? Os compradores não sabem como fazer isso. Vai acabar parecendo uma rede com a mesma mercadoria e placas de identificação diferentes.
“O foco agora está na integração vertical e no controle da interface do cliente, mas acredito que as pessoas vão tentar. Richard Baker está fora. Não foi possível obter uma resposta dele e de sua equipe sobre o pagamento”, disse o executivo. “Geoffroy van Raemdonck está estável.”
E depois de um ano ou mais de turbulência, estabilidade é o que a comunidade de fornecedores deseja.
