O Destination XL Group decidiu seguir sozinho – pelo menos por enquanto.
Na quarta-feira, quando divulgou seus resultados atrasados do primeiro trimestre, o grande e alto varejista masculino com sede em Canton, Massachusetts, disse que seu conselho decidiu que sua fusão planejada com a FullBeauty Brands “não é do melhor interesse dos acionistas da DXL”.
Em vez disso, está a reavaliar o seu futuro e a “envolver-se com a FullBeauty em discussões construtivas para determinar o melhor caminho a seguir”.
A decisão de frear a fusão é resultado “do ambiente cada vez mais desafiador do consumidor desde o executivo do acordo de fusão em dezembro de 2025 e do endividamento da FullBeauty”, disse a empresa.
Conforme relatado, a DXL concordou no final do ano passado em se fundir com a FullBeauty, um varejista de tamanho inclusivo para homens e mulheres que opera sob os nomes FullBeauty e KingSize. Segundo os termos do acordo, uma subsidiária recém-formada da DXL teria sido criada, permanecendo a DXL como entidade de capital aberto.
No fechamento, que deveria ser concluído no primeiro semestre deste ano fiscal, alguns dos detentores de ações e dívidas da FullBeauty concluiriam uma subscrição comprometida de US$ 92 milhões, por meio da venda de ações ordinárias em troca de uma combinação de novo patrimônio e equitização de dívida pendente, resultando em um empréstimo a prazo pendente no fechamento de cerca de US$ 172 milhões, com vencimento em agosto de 2029, disseram as empresas.
Mas as águas ficaram turvas no mês passado, quando a Zodiac Partners II, uma entidade de aquisição do Camac Fund com sede em West Palm Beach, Flórida, fez uma oferta pública em dinheiro para adquirir todas as ações em circulação da DXL por 82 centavos por ação, em um negócio avaliado em US$ 46 milhões. Embora o conselho da DXL tenha rejeitado por unanimidade a oferta da Zodiac em 26 de maio, o fundo apontou que a FullBeauty era uma empresa anteriormente falida e que a fusão representaria um “grande fardo de dívida” para a recém-formada empresa DXL “num ambiente macro muito incerto”.
A administração da DXL se recusou a comentar mais sobre a situação da FullBeauty durante sua ligação com analistas na manhã de quarta-feira. Mas Harvey Kanter, presidente e CEO, que deveria sair quando a fusão da FullBeauty fosse concluída, reiterou a sua intenção de se aposentar da empresa em 11 de agosto, no final do seu contrato atual.
Kanter, que é CEO há sete anos, disse que ele e o conselho vêm discutindo o planejamento de sucessão há algum tempo e é um tópico que “nosso conselho leva muito a sério, e o conselho garantirá que tenhamos a liderança certa para liderar a DXL além de 11 de agosto. Enquanto isso, estou comprometido em liderar a empresa à medida que continuamos a fazer uma diferença significativa na vida de nossos clientes, devolver o crescimento do negócio e criar valor para os acionistas no longo prazo”.
A notícia veio no momento em que o varejista ampliou seu prejuízo no primeiro trimestre. O prejuízo líquido foi de US$ 5,9 milhões, ou 11 centavos por ação diluída, em comparação com um prejuízo líquido de US$ 1,9 milhão, ou 4 centavos por ação, no primeiro trimestre do ano fiscal de 2025. O prejuízo líquido ajustado foi de 6 centavos por ação, em comparação com 4 centavos por ação no ano anterior.
As vendas no trimestre caíram 2,1 por cento, para US$ 103,3 milhões, de US$ 105,5 milhões, com as vendas em lojas comparáveis caindo 3,8 por cento. Por mês, as comparações caíram 1,3% em fevereiro, 2,7% em março e 6,8% em abril, disse Kanter. As vendas moderadas em abril refletiram “uma pressão macroeconômica mais ampla sobre a confiança do consumidor e os gastos discricionários”, bem como o impacto crescente dos medicamentos GLP-1 na categoria grande e alta.
Kanter disse que o tráfego nas lojas continua desafiador, com as comparações nas lojas físicas caindo 4,6%, mas apenas 1,6% online.
Apesar do fraco desempenho, a empresa acredita que está no caminho certo. “A DXL tem uma base sólida baseada na força de nossa marca, nos relacionamentos leais da marca com nossos clientes e na posição financeira”, disse Kanter aos analistas. “As mudanças que estamos fazendo em nosso sortimento, estratégia promocional e experiência do cliente para melhor nos alinharmos com os grandes e altos consumidores de hoje, preocupados com o valor, estão começando a dar frutos. Nossos níveis de estoque estão limpos e estáveis. O giro de estoque é forte e os níveis de liquidação estão alinhados com nossas metas de 10 por cento.”
Ele disse que o declínio de 3,8% nas comparações foi, na verdade, o resultado mais forte que a rede apresentou nos últimos três anos. “Estamos alinhando nossa estrutura de custos com nossa estrutura de receitas, revisando as despesas gerais corporativas e nosso portfólio de lojas”, disse ele. “Não estamos deixando pedra sobre pedra e trabalhando com urgência para finalizar e implementar essas ações de redução de custos nos próximos meses”.
Kanter também apontou como pontos positivos os US$ 60 milhões em dinheiro disponível da empresa, a falta de dívidas e a disponibilidade de outros US$ 70 milhões, se necessário.
Quanto ao merchandising, ele disse que os esforços continuam focados em “aprimorar o valor, fortalecer as marcas próprias e melhorar o fluxo de estoque para melhor se alinhar com a demanda atual. As marcas próprias representaram 65,9 por cento das vendas do primeiro trimestre, em comparação com 65 por cento no período anterior. Também estamos nos inclinando ainda mais para as marcas privadas, particularmente Harbour Bay como um preço de abertura e impulsionador de valor”, detalhou Kanter.
A parceria da empresa com o mercado da Nordstrom parece estar a ganhar impulso, disse ele, com a procura no quarto trimestre a aumentar mais de 20% em relação ao ano anterior.
No geral, ele disse que a DXL está “reequilibrando” seu calendário promocional em direção a “categorias de margens mais altas e de risco de estoque mais altas, para que as promoções possam ajudar a impulsionar a demanda e, ao mesmo tempo, proteger a lucratividade”.
Kanter disse que a DXL apresentou um pedido de cerca de 4 milhões de dólares à Alfândega e Proteção de Fronteiras dos EUA para reembolsos tarifários e, embora o momento e o montante de qualquer reembolso permaneçam incertos, ele espera que a empresa obtenha benefícios de cerca de 100 pontos base se não forem impostas tarifas adicionais.
