Destination XL Group, Inc. e seu concorrente de longa data KingSize estão se fundindo.
Na quinta-feira, o grande varejista masculino Destination XL, com sede em Canton, Massachusetts, disse que se fundirá com a FBB Holdings Inc., um varejista de tamanho inclusivo para homens e mulheres que opera sob os nomes FullBeauty e KingSize.
O negócio combinado terá vendas anuais de cerca de US$ 1,2 bilhão.
Nos termos do acordo de fusão, a FullBeauty se fundirá com uma subsidiária recém-formada da DXL, com a DXL permanecendo a entidade de capital aberto sob o símbolo DXLG. Além disso, no fechamento, alguns dos detentores de ações e dívidas da FullBeauty concluirão uma subscrição comprometida de US$ 92 milhões, por meio da venda de ações ordinárias em troca de uma combinação de novo patrimônio e equitização de dívida pendente, resultando em um empréstimo a prazo pendente no fechamento de cerca de US$ 172 milhões, com vencimento em agosto de 2029, disseram as empresas.
FullBeauty foi fundada em 1910 e atende tanto mulheres plus size quanto homens grandes e altos sob os nomes FullSize e KingSize. Como resultado da fusão, a DXL e a FullBeauty se unirão como uma empresa pública com vendas de aproximadamente US$ 1,2 bilhão e lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização de cerca de US$ 70 milhões, com base no desempenho de ambos os negócios nos últimos 12 meses encerrados em outubro de 2025.
O direto ao consumidor será responsável por 73% das vendas e as lojas físicas da DXL, o restante. FullBeauty não possui lojas físicas.
Após a conclusão da transação com todas as ações, os acionistas da FullBeauty e da DXL deterão 55% e 45% da empresa combinada, respectivamente.
FullBeauty tem tido um surto de crescimento ultimamente. A empresa, que cresceu a partir do negócio de venda por correspondência Redcats, que era propriedade da PPR antes de a gigante do luxo mudar o seu nome para Kering, já tem uma série de marcas plus size dirigidas aos Boomers e aos mais velhos da Geração X, incluindo Catherines, WomanWithin e Jessica London. Nos últimos anos, adquiriu a Dia & Co., que possui um mercado que inclui tamanho e um serviço de estilo que utiliza algoritmos e estilistas humanos para recomendar looks aos compradores. Também comprou a marca de roupas íntimas Cuup e a badalada Eloquii, que pertencia ao Walmart.
Jim Fogarty, CEO da FullBeauty, atuará como CEO da empresa combinada e Harvey Kanter, presidente e CEO da DXL, sairá do negócio após a conclusão do negócio. Peter Stratton, atual diretor financeiro da DXL, atuará como CFO da empresa combinada. Sua sede permanecerá em Canton, com “presença significativa na cidade de Nova York, Indianápolis e El Paso”, disseram as empresas.
O conselho da empresa combinada será composto por nove diretores – quatro nomeados pela FullBeauty, quatro pela DXL e um diretor independente a ser acordado mutuamente pelos diretores futuros antes do fechamento.
“Ao unir a DXL e a FullBeauty estamos a criar um líder num mercado fragmentado que definirá a próxima década da moda inclusiva”, disse Fogarty. “Juntos seremos um poderoso motor de inovação – combinando ciência de dados, escala digital, tecnologia de ajuste proprietária e experiência de loja diferenciada. Com nossos valores e missão compartilhados, portfólio incrível de marcas, capacidades complementares, perfil financeiro aprimorado, histórico comprovado de integrações de marca bem-sucedidas e a escala de uma empresa pública maior, esperamos proporcionar crescimento sustentável, margens mais fortes e valor para os acionistas no longo prazo – ao mesmo tempo em que expandimos a escolha para os clientes em uma categoria de vestuário que historicamente carece de opções.”
“Estamos entusiasmados com o que esta transação significa para nossos associados, clientes e acionistas”, disse Kanter. “Juntamente com a FullBeauty, seremos mais capazes de atender nossos clientes no mercado de roupas plus size e grandes e altos, oferecendo-lhes mais marcas, mais estilos e mais opções, sejam eles comprando em lojas ou on-line, por meio de nossa poderosa plataforma omnicanal. Nossos acionistas se beneficiarão do potencial de crescimento de nossa grande e combinada empresa à medida que capturamos oportunidades de crescimento, aproveitamos nossa experiência em ajuste, executamos sinergias de custos e usamos nossa posição financeira aprimorada para investir em nosso negócio. Estamos ansiosos para trabalhar com FullBeauty e nos juntarmos às nossas equipes para entregar na promessa desta combinação.”
Lionel Conacher, presidente do atual conselho da DXL, disse: “Após uma análise abrangente desta transação, o conselho determinou que esta combinação tem o potencial de criar valor significativo e é o melhor caminho a seguir para os acionistas da DXL. Esperamos trabalhar juntos para guiar a empresa combinada para um sucesso ainda maior como uma organização”.
Steve Tesoriere, gestor de portfólio de fundos administrados pela Oaktree Capital Management, LP e diretor da FullBeauty, acrescentou: “Como o maior proprietário individual da FullBeauty, esperamos participar do significativo potencial de crescimento que esta transação cria. Esperamos que a empresa combinada gere um fluxo de caixa livre sólido e gere retornos muito atraentes para os acionistas”.
Os negócios terão uma base direta ao consumidor de 34 milhões de domicílios e 296 lojas. O negócio combinado será composto por 54% de mulheres e 46% de homens, disse Fogarty em teleconferência de resultados à tarde.
Espera-se que a transação gere US$ 25 milhões em sinergias anuais de custos até 2027, principalmente por meio da otimização do custo dos produtos, eficiência organizacional, redução de despesas gerais e outras medidas de redução de custos, disseram as empresas na quinta-feira. A empresa combinada pretende começar a capturar essas sinergias imediatamente após a conclusão da transação, com uma parcela significativa a ser implementada nos primeiros 12 meses.
A fusão deverá ser concluída no primeiro semestre do ano fiscal de 2026. Os que aprovaram o acordo incluem a Fund 1 Investments LLC, um dos maiores acionistas da DXL, que fez uma oferta em dezembro passado para tornar o varejista privado. A empresa de investimento possui cerca de 19,4% das ações com direito a voto existentes na DXL.
Separadamente, a DXL divulgou os lucros do terceiro trimestre na quinta-feira, registrando um prejuízo líquido de US$ 4,1 milhões, ou 8 centavos por ação, superior aos US$ 1,8 milhão, ou 3 centavos por ação, relatados no mesmo período do ano anterior. As vendas totais caíram 5,2%, para US$ 101,9 milhões, ante US$ 107,5 milhões, e as vendas em lojas comparáveis caíram 7,4% no período, uma queda de 5,2% nas lojas e 13,1% online.
Kanter disse que os resultados “refletem um cliente grande e alto que não compra com tanta frequência ou gasta tanto dinheiro com o DXL como vimos nos anos anteriores. Houve uma mudança perceptível na preferência dos clientes em relação aos preços de entrada e marcas próprias, o que nos obriga a ampliar e evoluir a nossa gama principal para fornecer uma maior selecção das nossas marcas privadas e orientadas para o valor.”
