As perspectivas para a VF Corp. parecem melhores e mais promissoras.
O analista da Williams Trading, Sam Poser, está dizendo aos investidores para “comprar a VF Corp.” Ele disse que as perspectivas para a Vans continuam a melhorar, enquanto as perspectivas para as tendências de crescimento das receitas da Timberland, para o balanço do Calendário ’26, “permanecem positivas depois de aumentarem oito por cento, ou cinco por cento em moeda constante, no Ano Fiscal de ’26. Ele alertou que o “único” foco da Timberland na sua icónica bota de seis polegadas, e nos seus derivados, “parece estar a seguir o seu curso”.
Ele também observou que, até o momento, os níveis de estoque de todas as marcas da VF estão limpos no balanço patrimonial e no mercado, o que “impulsionará a expansão contínua da margem bruta”.
A grande vantagem para a VF é que a receita total da marca Vans “parece preparada para uma inflexão positiva a partir do segundo semestre do ano fiscal de 2027”, observou ele, acrescentando que as taxas de venda por distribuidores da marca melhoraram no primeiro trimestre e que ele espera a “melhoria contínua ao longo da temporada de vendas de volta às aulas”.
E embora as tendências de melhoria possam não ser imediatamente evidentes nas fontes de dados grossistas, uma vez que os níveis de inventário estão “significativamente baixos ano após ano”, a receita direta ao consumidor (DTC) da Vans no primeiro trimestre, liderada pelas Américas, continuará a mostrar impulso após o aumento de cinco por cento no quarto trimestre na receita DTC das Américas, disse Poser.
“Esperamos que a carteira de pedidos no atacado da Vans para o 2S27 se torne positiva devido às tendências de melhoria”, disse Poser.
Outra vantagem para VF e Vans é que as atualizações dos estilos tradicionais Old Skool e Authentic estão ganhando força no canal DTC da marca.
“As atualizações em estilos icônicos estão gerando melhorias mais do que o Knu Skool e o Super Lopro, que são estilos realmente novos que homenageiam ideias antigas, em vez de serem atualizações de estilos antigos”, disse Poser.
O analista da Williams Trading também observou que as atualizações de estilos icônicos, como o Old Skool Pearlized, o LX Old Skool 36, o Authentic Kickdown, o LX Authentic e o Palace Skateboard x Vans Low 2.0 “tiveram lançamentos limitados, venderam muito bem e, geralmente, são vendidos por um valor premium em sites de terceiros”.
Embora ele esteja prevendo um declínio de 6% nas vendas da Vans ano após ano no primeiro semestre (queda de 9,5% no primeiro trimestre e queda de 3% no segundo), Poser espera uma aceleração das vendas no segundo semestre, especialmente no quarto trimestre. O analista explicou que será então que as grandes contas grossistas estarão “plenamente capazes de responder às tendências de melhoria”.
Atualmente, as vendas fracas da Vans nos últimos anos fizeram com que a maioria dos varejistas planejasse o negócio e hesitasse em arriscar. Mas com melhores taxas de venda por distribuidores, mesmo com a queda nas vendas, a temporada de vendas de volta às aulas deste ano impulsionará o aumento de pedidos futuros, concluiu ele.
“Esperamos que as vendas da Vans no ano fiscal de 2027 fiquem mais próximas da estabilidade ano após ano do que da orientação, que prevê que a receita caia em meados de um dígito”, disse Poser.
As atualizações de estilos icônicos estão gerando melhorias mais do que o Knu Skool e o Super Lopro, que são estilos realmente novos que homenageiam ideias antigas, em vez de serem atualizações de estilos antigos. Atualizações para estilos icônicos, como o Old Skool Pearlized, o LX Old Skool 36, o Authentic Kickdown, o LX Authentic e o Palace Skateboard x Vans Low 2.0 “todos tiveram lançamentos limitados, venderam muito bem e, geralmente, são vendidos por um valor premium em sites de terceiros”, observou Poser.
Timberlândia
Poser disse que a expectativa da administração é que o impulso do ano passado continue. Ele acha que a marca de calçados “se inclinou demais” em sua bota de seis polegadas e transformou quase todos os itens em itens relacionados a botas com sola de salto, ou adicionou a icônica cor amarelo/trigo a itens mais casuais. “O resultado será, na nossa opinião, que o consumidor urbano que gravitou em torno da Timberland recentemente, irá mais uma vez migrar para outras marcas e artigos”, disse ele.
Mas Poser também destacou que, nos últimos 25 anos, a marca deu “pouca atenção” aos seus produtos de estilo de vida mais casual ao ar livre que ajudaram a trazer a marca à proeminência na década de 1990, como o Mocassin com gola acolchoada de três olhos e sola que a marca agora chama de sapato de barco. “Não há razão para que a Sperry (uma empresa privada) seja proprietária do negócio de calçado para barcos, quando a Timberland já superou a Sperry na categoria”, concluiu.
Poser observou que a Timberland tem um arquivo de sapatos casuais country para usar, incluindo sapatos de barco legítimos com solas com solas (para fornecer melhor tração no convés) que atraem um “público muito mais amplo” do que a bota de quinze centímetros. Esses estilos “tiveram um bom desempenho no passado”, disse ele, acrescentando que ajudarão a evitar que “a montanha-russa volte a cair”.
A reintrodução e atualizações de outros estilos tradicionais, incluindo o Weather Buck, o Bush Hiker e o Goretex Chukka, ajudariam a marca de calçados a enfrentar o inconstante negócio de botas amarelas/trigo daqui para frente. Abandonar os estilos tradicionais ao ar livre deixou a Timberland em dificuldades quando os principais clientes de botas de seis polegadas seguiram em frente, um padrão que a marca repetiu nos últimos 30 anos.
“Ainda não é tarde para fazer os ajustes necessários, pois a marca Timberland ainda tem peso”, aconselhou Poser.
